隨著中國(guó)金融業(yè)加大對(duì)外開放力度，2018年下半年以來，外資險(xiǎn)企進(jìn)入中國(guó)的熱情進(jìn)一步提高。從1992年第一家在中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的外資保險(xiǎn)公司友邦保險(xiǎn)算起，外資險(xiǎn)企在中國(guó)市場(chǎng)上已耕耘27載。

隨著年報(bào)的陸續(xù)發(fā)布，市場(chǎng)也得以窺見28家外資壽險(xiǎn)公司在2018年的表現(xiàn)。

保費(fèi)收入上，前三名坐次不變，工銀安盛依然位居第一，但其原保險(xiǎn)保費(fèi)收入下降。2018年，六家外資壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入下滑，其中三家是銀行系險(xiǎn)企，包括工銀安盛、交銀康聯(lián)、中銀三星，還有三家是排名靠后的君龍人壽、新光海航和中法人壽。

在凈利潤(rùn)上，外資險(xiǎn)企整體凈利潤(rùn)128.96億元，同比增長(zhǎng)64.65%，其中，友邦中國(guó)擴(kuò)大了優(yōu)勢(shì)，與虧損最多的德華安顧人壽凈利相差46億元，是2017年差額的2倍以上;中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽由第四名擠進(jìn)前三，取代中信保誠(chéng)摘得利潤(rùn)季軍;2017年虧損的中荷人壽、陸家嘴國(guó)泰人壽和瑞泰人壽去年扭虧為盈，而匯豐人壽由盈轉(zhuǎn)虧。

保費(fèi)增速快于中資壽險(xiǎn)

截至2018年底，我國(guó)共有28家外資壽險(xiǎn)公司，占到人身保險(xiǎn)公司數(shù)量的30.77%，但是原保險(xiǎn)保費(fèi)收入?yún)s僅占市場(chǎng)份額的8.10%。

不過，在2018年，受到保險(xiǎn)產(chǎn)品向“保險(xiǎn)姓保、回歸本源”轉(zhuǎn)型的影響，中外壽險(xiǎn)公司保費(fèi)整體增速放緩。但放緩腳步有所不同，中資壽險(xiǎn)公司整體增速僅為0.12%，而外資壽險(xiǎn)公司整體增速還有9.98%。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生向時(shí)代周報(bào)記者解釋：“保費(fèi)增速分化跟過去不同的發(fā)展風(fēng)格有關(guān)。很多中資公司過去做理財(cái)較多，而外方股東母公司在所屬國(guó)過去經(jīng)營(yíng)歷史很長(zhǎng)，基本上經(jīng)營(yíng)風(fēng)格不像國(guó)內(nèi)的一些公司，所以轉(zhuǎn)型對(duì)他們來說也有挑戰(zhàn)，但不是太大。”

2018年，外資險(xiǎn)企保費(fèi)收入的前三名坐次不變，依次為工銀安盛、恒大人壽、友邦中國(guó)，分別為336.81億元、323.72億元、261.34億元;不過中信保誠(chéng)取代交銀康聯(lián)位列第四，交銀康聯(lián)從百億保費(fèi)名單跌落，從131.31億元減少到80.18億元;中意人壽躋入百億陣營(yíng)，排在第六位。

對(duì)此，交銀康聯(lián)向時(shí)代周報(bào)記者表示，2018年，面臨行業(yè)“跑道轉(zhuǎn)換”的大勢(shì)，交銀康聯(lián)人壽進(jìn)一步貫徹“保險(xiǎn)姓保”的監(jiān)管要求，圍繞發(fā)展戰(zhàn)略，探索屬于自己的轉(zhuǎn)型之路。公司主動(dòng)壓縮萬能險(xiǎn)規(guī)模，走價(jià)值發(fā)展之路。雖然全年規(guī)模保費(fèi)總量同比下降，但經(jīng)營(yíng)效益和業(yè)務(wù)價(jià)值進(jìn)一步提升。

當(dāng)年，六家外資壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入下滑，其中有三家都是銀行系險(xiǎn)企，包括工銀安盛下滑15.06%、交銀康聯(lián)下降38.94%、中銀三星減少26.01%，另兩家銀行系外資壽險(xiǎn)招商信諾和中荷人壽則增長(zhǎng)了17%左右。

工銀安盛、交銀康聯(lián)、中銀三星均由中資控股，工商銀行、交通銀行、中銀投資資管分別持股60%、62.50%、51%。招商信諾和中荷人壽則是中外資各持股50%，中方股東分別是招商銀行、北京銀行。

“這與中方股東是否控股無關(guān)。與頭部銀行有股份關(guān)系的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)都不是最好的，只不過銷售網(wǎng)點(diǎn)多，所以總量能夠做上去。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郝演蘇向時(shí)代周報(bào)記者指出，“頭部銀行的合作系統(tǒng)很多，所以在柜臺(tái)上不只賣關(guān)聯(lián)企業(yè)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，跟它沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系的保險(xiǎn)公司，誰給的返傭條件好就賣誰的;小銀行因?yàn)橹ｋU(xiǎn)公司不太愿意進(jìn)入，所以只好賣自己合作伙伴的。”

保費(fèi)下滑的還有三家是排在后面的君龍人壽、新光海航和中法人壽，2018年保費(fèi)收入分別是6.11億元、0.93億元、11.30萬元。

君龍人壽對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，2018年，公司以“保險(xiǎn)姓保”為原則，積極調(diào)整公司戰(zhàn)略，同時(shí)，公司正處于積極轉(zhuǎn)型期，以價(jià)值型業(yè)務(wù)為主，其間原保險(xiǎn)保費(fèi)收入減少情況符合公司預(yù)期。

匯豐人壽從賺1億到虧2億

雖然上述六家險(xiǎn)企保費(fèi)收入下滑，但三家銀行系險(xiǎn)企凈利潤(rùn)都有所增長(zhǎng)，另外三家險(xiǎn)企虧損有所收縮。其中，君龍人壽2017年凈利潤(rùn)為-0.26億元，到2018年為-0.11億元，并表示“預(yù)期2019年將全面實(shí)現(xiàn)盈利”。

2017年，28家外資壽險(xiǎn)共有10家虧損。

2018年，其中3家險(xiǎn)企扭虧為盈，包括中荷人壽、瑞泰人壽、陸家嘴國(guó)泰人壽，不過匯豐人壽由盈轉(zhuǎn)虧。依舊虧損的七家外資險(xiǎn)企分別是君龍人壽、新光海航、中法人壽、復(fù)星保德信、中韓人壽、長(zhǎng)生人壽、德華安顧人壽。

對(duì)此，從盈利1.12億元到虧損2.06億元的匯豐人壽向時(shí)代周報(bào)記者解釋：“主要是由于受到了權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)造成的投資損失的影響;同時(shí)，公司繼續(xù)為未來中國(guó)業(yè)務(wù)拓展進(jìn)行投入，也導(dǎo)致2018年費(fèi)用較往年有一定上升。”

除了凈利潤(rùn)下滑最大的匯豐人壽，平安健康和恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽雖然依然盈利，但其凈利也下降了8%左右。恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示：“2018年稅前利潤(rùn)為2.13億元，較上年同期增長(zhǎng)27%，而所得稅費(fèi)用5635萬元，同比大幅增長(zhǎng)。”

在盈利增長(zhǎng)企業(yè)中，友邦中國(guó)擴(kuò)大了優(yōu)勢(shì)地位，與虧損最多的德華安顧人壽凈利相差46億元，是2017年差額的2倍以上。2018年，友邦中國(guó)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.44億元，德華安顧人壽則虧損2.82億元。

在利潤(rùn)排行榜上，中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽由第四名擠進(jìn)前三，取代中信保誠(chéng)成為第三名;恒大人壽則仍居第二，招商信諾、工銀安盛、中宏人壽、中德安聯(lián)、中意人壽、中英人壽則是第五至第十名。

從成立時(shí)間、地域拓展以及股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，老牌獨(dú)資險(xiǎn)企友邦雖然只有五家分公司，但主要通過代理人模式專攻高端市場(chǎng)成為外資壽險(xiǎn)的領(lǐng)頭羊;恒大人壽成立時(shí)間雖略晚，耕耘地區(qū)也不多，但發(fā)展迅猛，即便受到監(jiān)管的影響增速放緩，但也在增長(zhǎng);成立較早且外資持股比例達(dá)到51%的中宏人壽和中德安聯(lián)的表現(xiàn)尚可，但中德安聯(lián)的地區(qū)拓展上遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于中宏人壽。

經(jīng)過多年發(fā)展，僅有復(fù)星保德信、中韓人壽、德華安顧人壽三家成立至今不足十年，地域擴(kuò)展上均不超過五個(gè)分公司;約一半的外資壽險(xiǎn)的分公司達(dá)十個(gè)以上。

外資壽險(xiǎn)的新布局

去年以來，中國(guó)先后推出了進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放的舉措，外資險(xiǎn)企的熱情進(jìn)一步提高。

“開放是一個(gè)態(tài)度，也是必然趨勢(shì)。”郝演蘇向時(shí)代周報(bào)記者指出，“但外資不會(huì)成為主權(quán)個(gè)性非常強(qiáng)的國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的領(lǐng)頭羊，只會(huì)服務(wù)于特定群體，大多數(shù)理性的消費(fèi)者仍然會(huì)選擇本土的金融產(chǎn)品。”

今年3月，銀保監(jiān)會(huì)宣布批準(zhǔn)籌建首家外資養(yǎng)老保險(xiǎn)公司—由恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽獨(dú)資設(shè)立的恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老保險(xiǎn)有限責(zé)任公司。此前已有八家中資養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。

“隨著中國(guó)人口老齡化趨勢(shì)日益凸顯和人民保險(xiǎn)意識(shí)不斷上升，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)前景非常廣闊。”恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示。

恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽相關(guān)人士還表示，公司將高質(zhì)量完成養(yǎng)老保險(xiǎn)公司籌建工作，在養(yǎng)老金市場(chǎng)化改革的浪潮中奪得一席之地。

事實(shí)上，養(yǎng)老領(lǐng)域還有其他的外資壽險(xiǎn)公司想?yún)⑴c。友邦保險(xiǎn)、中德安聯(lián)、參股中意人壽的忠利保險(xiǎn)、參股中信保誠(chéng)的英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)、參股中宏人壽的宏利金融皆有此意愿。

時(shí)代周報(bào)記者還發(fā)現(xiàn)，隨著健康險(xiǎn)市場(chǎng)的快速發(fā)展，多家公司外資壽險(xiǎn)還重點(diǎn)布局健康險(xiǎn)，諸如君龍人壽股東建發(fā)集團(tuán)融入“健康中國(guó)”戰(zhàn)略，涉足醫(yī)療行業(yè)，推進(jìn)“保險(xiǎn)+健康”模式。此外還有中德安聯(lián)、友邦中國(guó)、大都會(huì)人壽、德華安顧人壽等。

2017年9月，時(shí)任保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝表示，鼓勵(lì)外資保險(xiǎn)公司進(jìn)入健康、養(yǎng)老、巨災(zāi)保險(xiǎn)等專業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

“由于中國(guó)市場(chǎng)很大，能做成小眾群體也能盈利。”郝演蘇評(píng)價(jià)道。

關(guān)鍵詞： 外資壽險(xiǎn) 利潤(rùn)王