新一批11條金融業(yè)對(duì)外開放措施落地，保險(xiǎn)業(yè)獨(dú)占多條，無疑是“重頭戲”。

事實(shí)上，自2018年新一輪金融業(yè)對(duì)外開放措施啟動(dòng)以來，保險(xiǎn)業(yè)外資“加碼”中國的步伐也開始加速。安盛集團(tuán)首席執(zhí)行官Thomas Buberl就在近日對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示將繼續(xù)投資中國。

不過，多名業(yè)內(nèi)人士表示，保險(xiǎn)業(yè)新一輪對(duì)外開放措施在短期內(nèi)不會(huì)對(duì)行業(yè)格局產(chǎn)生太大影響，但從長期來看，對(duì)行業(yè)在引進(jìn)先進(jìn)的保險(xiǎn)公司經(jīng)營理念、資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，豐富市場(chǎng)主體、產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)市場(chǎng)競爭，提高市場(chǎng)效率等方面將發(fā)揮重要作用和影響。

“保險(xiǎn)業(yè)改革開放的經(jīng)驗(yàn)表明，開放有助于回歸良序市場(chǎng)秩序形成的基本常識(shí)，并促進(jìn)改革的深化。”國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。

保險(xiǎn)業(yè)成開放重頭戲

11條金融業(yè)對(duì)外開放措施中涉及到保險(xiǎn)業(yè)的就有5條，包括外資準(zhǔn)入門檻的放寬、縮短持股比例限制過渡期、允許專業(yè)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)入國內(nèi)市場(chǎng)等。

具體來說，縮短外資人身險(xiǎn)公司外資股比限制從51%提高至100%的過渡期至2020年;放寬外資保險(xiǎn)公司準(zhǔn)入條件，取消30年經(jīng)營年限要求;取消境內(nèi)保險(xiǎn)公司合計(jì)持有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的股份不得低于75%的規(guī)定，允許境外投資者持有股份超過25%;允許境外金融機(jī)構(gòu)投資設(shè)立、參股養(yǎng)老金管理公司;允許境外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與中資銀行或保險(xiǎn)公司的子公司合資設(shè)立由外方控股的理財(cái)公司。

其中，外資人身險(xiǎn)公司持股限制過渡期的縮短和外資公司30年經(jīng)營年限要求的取消在這幾條中最受市場(chǎng)關(guān)注。

針對(duì)外資進(jìn)入取消30年經(jīng)營年限要求，朱俊生認(rèn)為，這一方面滿足了部分成立時(shí)間相對(duì)較短的港澳臺(tái)保險(xiǎn)公司進(jìn)入內(nèi)地市場(chǎng)的愿望;另一方面，國外也有一些創(chuàng)新型保險(xiǎn)公司，成立時(shí)間不長，但通過科技的力量切入到傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上，推動(dòng)了保險(xiǎn)市場(chǎng)改革，把這些新型保險(xiǎn)公司引入國內(nèi)，與國內(nèi)保險(xiǎn)科技的應(yīng)用相結(jié)合，有利于促進(jìn)國內(nèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品和商業(yè)模式的創(chuàng)新。

而不管是保險(xiǎn)資產(chǎn)公司、養(yǎng)老金管理公司，還是理財(cái)公司，都牽涉到資產(chǎn)管理范疇。多家券商研報(bào)認(rèn)為，目前，我國資管機(jī)構(gòu)，尤其權(quán)益類資管實(shí)力較弱，資本市場(chǎng)中機(jī)構(gòu)投資者占比仍然較低。外資金融機(jī)構(gòu)在海外成熟資本市場(chǎng)發(fā)展歷程較久，已形成相對(duì)成熟的運(yùn)作方式和管理體系，大力引入外資資管機(jī)構(gòu)對(duì)于提振我國資本市場(chǎng)景氣、改善我國投資者結(jié)構(gòu)、有效提升養(yǎng)老金投資管理水平、加速推進(jìn)養(yǎng)老三支柱的建設(shè)等方面都將起到較好的積極正面作用。

對(duì)于保險(xiǎn)資管行業(yè)而言，朱俊生表示：“當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)負(fù)債端正在轉(zhuǎn)型，10年期以上的期繳業(yè)務(wù)占比在逐步提高，這些長期資金需要匹配長期限資產(chǎn)，但目前保險(xiǎn)資金所持有資產(chǎn)相對(duì)較短。保險(xiǎn)資管公司外資持股比例的放開，促進(jìn)險(xiǎn)資投資向國際市場(chǎng)看齊，挖掘出更多符合險(xiǎn)資長期限特性的資產(chǎn)，提升險(xiǎn)資投資能力，更好地支持實(shí)體，同時(shí)支持好負(fù)債端的轉(zhuǎn)型。”

長期 vs 短期

在所有金融行業(yè)中，保險(xiǎn)業(yè)是開放較早的一個(gè)行業(yè)。不過，過去由于持股比例造成的股東分歧、一些政策限制，以及“水土不服”等因素，外資保險(xiǎn)公司在中國的發(fā)展相對(duì)較為緩慢。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2018年，外資保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2354.34億元，市場(chǎng)份額6.19%，同比上升0.34個(gè)百分點(diǎn)。其中，外資產(chǎn)險(xiǎn)公司227.79億元，市場(chǎng)份額1.94%。外資人身險(xiǎn)公司2126.54億元，市場(chǎng)份額8.10%。在北京、上海、深圳、廣東外資保險(xiǎn)公司相對(duì)集中的區(qū)域保險(xiǎn)市場(chǎng)上，外資保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額分別為17.95%、19.84%、10.43%、10.92%。

對(duì)于新一輪開放政策，接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士均表示，短期內(nèi)不會(huì)對(duì)市場(chǎng)目前的競爭格局產(chǎn)生影響。

朱俊生對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱：“進(jìn)一步放開的政策從發(fā)布到落地需要時(shí)間，外資進(jìn)入中國市場(chǎng)也需要時(shí)間適應(yīng)，而且外資保險(xiǎn)公司的風(fēng)格和經(jīng)營理念一直是偏審慎的，短期不太會(huì)進(jìn)行‘跑馬圈地’，所以對(duì)目前的市場(chǎng)格局不會(huì)有太大影響。”同時(shí)，他強(qiáng)調(diào)，即使中長期會(huì)與中資機(jī)構(gòu)產(chǎn)生競爭，這種競爭對(duì)消費(fèi)者來說也是非常有幫助的，會(huì)提升整個(gè)行業(yè)的效率和水平。

華創(chuàng)證券也表示，多年來，外資財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司市占率相對(duì)穩(wěn)定，壽險(xiǎn)公司緩慢提升，外資的加大引入短期內(nèi)對(duì)市格局不會(huì)造成顛覆性影響。不過這幾項(xiàng)開放措施將在引進(jìn)先進(jìn)的保險(xiǎn)公司經(jīng)營理念、資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，豐富市場(chǎng)主體、產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)市場(chǎng)競爭，提高市場(chǎng)效率等方面發(fā)揮重要作用和影響。

同時(shí)，朱俊生表示，保險(xiǎn)機(jī)制主要是通過時(shí)空分散風(fēng)險(xiǎn)，越來越多的外資保險(xiǎn)公司參與承保，意味著可以在更大的空間范圍內(nèi)分散與降低風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)業(yè)的開放并不必然帶來風(fēng)險(xiǎn)的增加。特別是一些在全球很多市場(chǎng)經(jīng)營的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，某種程度上可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)在全球范圍內(nèi)分散，可以增強(qiáng)經(jīng)營的穩(wěn)定性。

外資持續(xù)“加碼”中國

在保險(xiǎn)業(yè)一輪輪對(duì)外開放升級(jí)的政策利好下，一年多來外資保險(xiǎn)在中國的監(jiān)管批準(zhǔn)下又誕生了多個(gè)“第一”。

工銀安盛人壽旗下資管公司獲批并開業(yè)，成為我國2018年5月提出加快保險(xiǎn)業(yè)開放進(jìn)程以來獲批的第一家合資保險(xiǎn)資管公司;之后，交銀康聯(lián)資管順利獲批開業(yè)，中信保誠資管公司也獲批準(zhǔn)。2018年11月，安聯(lián)(中國)保險(xiǎn)控股有限公司獲批籌建，誕生了我國首張外資保險(xiǎn)控股公司牌照。今年3月，恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老保險(xiǎn)有限責(zé)任公司又以首家合資養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的身份獲批。另外，據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，今年以來有近十家合資及外資險(xiǎn)企設(shè)立省級(jí)分公司獲批設(shè)立。

開放“春風(fēng)”吹來，本來就有巨大潛力的中國保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)于外資的吸引力更是與日俱增。

數(shù)據(jù)顯示，2019年以來，至少5家外資保險(xiǎn)公司增資獲批，增資金額累計(jì)超20億元。

中金公司預(yù)計(jì)，隨著保險(xiǎn)業(yè)開放措施加碼，目前國內(nèi)的合資保險(xiǎn)公司股權(quán)變動(dòng)將加速，外資機(jī)構(gòu)有可能通過直接收購現(xiàn)有牌照的方式縮短進(jìn)入中國市場(chǎng)的時(shí)間。

已進(jìn)入中國20年、在中國擁有工銀安盛人壽、安盛天平財(cái)險(xiǎn)、浦銀安盛基金等多張牌照的安盛保險(xiǎn)就通過收購股權(quán)方式將安盛天平變?yōu)槿Y控股公司。2018年11月，安盛集團(tuán)宣布收購安盛天平現(xiàn)有國內(nèi)股東剩余50%股權(quán)，交易總對(duì)價(jià)為46億元(5.84億歐元)，目前該項(xiàng)收購尚待銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

“中國是世界上第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)，而且增長速度非?？?，相信很快就會(huì)成為世界第一大保險(xiǎn)市場(chǎng)。進(jìn)入中國是非常重要的，我們把中國看作是不同的機(jī)遇，可以有更多的增長，可以參與到市場(chǎng)成長過程中，同時(shí)可以更好的促進(jìn)行業(yè)的增長和成熟。”安盛集團(tuán)中國首席執(zhí)行官衛(wèi)澤韋Xavier Veyry在近日接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示。

安盛集團(tuán)首席執(zhí)行官Thomas Buberl(托馬斯?布博)更是表示，致力繼續(xù)投資中國，并專注于資產(chǎn)管理、人壽以及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)、基礎(chǔ)建設(shè)三大領(lǐng)域。“希望在未來年內(nèi)，成為中國十大險(xiǎn)企之一。”

關(guān)鍵詞： 新11條 金融業(yè)對(duì)外開放