“你看，我們公司的償付能力很高的。”在保險營銷員進行推銷時，總忘不了強調(diào)這句話，以顯示自己公司“靠譜”。償付能力事關(guān)保險公司的經(jīng)營穩(wěn)定，也是保險監(jiān)管的重要核心指標。隨著償付能力新規(guī)重磅落地，保險公司將面臨更嚴格的監(jiān)管。

第一財經(jīng)記者獲悉，配合2016年開始正式實施的“償二代”(中國風(fēng)險導(dǎo)向的償付能力監(jiān)管體系)，時隔13年后修訂的新《保險公司償付能力管理規(guī)定》(下稱《管理規(guī)定》)于1月25日發(fā)布，并將于3月1日正式執(zhí)行。

根據(jù)《管理規(guī)定》的償付能力達標“門檻”，第一財經(jīng)記者梳理了在中國保險行業(yè)協(xié)會公布的近200家保險機構(gòu)最新償付能力報告，發(fā)現(xiàn)如果以保險機構(gòu)的最新已發(fā)布報告作為參照，有6家保險公司目前未達標，分別是：長安責(zé)任保險、百年人壽、君康人壽、前海人壽、中法人壽及渤海人壽，除中法人壽償付能力充足率為負數(shù)之外，其他幾家的原因均為風(fēng)險綜合評級結(jié)果在B類以下。另外，安心財險因去年10月償付能力充足率出現(xiàn)負數(shù)而被監(jiān)管處罰停止車險新業(yè)務(wù)，因此以其10月末的指標為參考也未達標。

7家險企不達標

與2008年“償一代”下的版本相比，此次《管理規(guī)定》最大的變化即根據(jù)“償二代”的標準，將償付能力監(jiān)管指標從過去單一的“償付能力充足率不低于100%”拓展到三大部分：核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險綜合評級。

根據(jù)《管理規(guī)定》，保險公司需要同時達到核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%，以及風(fēng)險綜合評級在B類及以上三大要求才算償付能力達標。

第一財經(jīng)記者查看了上述近200家保險機構(gòu)的最新償付能力報告，發(fā)現(xiàn)其中有6家保險機構(gòu)在2020年第三季度的表現(xiàn)并未達到以上標準，其中包括長安責(zé)任保險1家財險公司及百年人壽、君康人壽、前海人壽、中法人壽、渤海人壽5家人身險公司。記者查詢這6家險企官網(wǎng)，截至發(fā)稿，均未發(fā)布2020年第四季度償付能力報告。

這6家險企在第三季度披露的最近一期(即2020年第二季度)風(fēng)險綜合評級均在B類之下，因此均未達到《管理規(guī)定》的達標線，其中，中法人壽更為最低的D級。風(fēng)險綜合評級與多項因素有關(guān)，包括償付能力充足率、流動性覆蓋率、操作風(fēng)險、資金運用風(fēng)險等。而從核心償付能力充足率以及綜合償付能力充足率兩項指標的達標線來看，上述6家險企中除了流動性枯竭持續(xù)多時的中法人壽之外，其他5家均達標。

在這6家險企之外，盡管安心財險在2020年第三季度償付能力指標尚處于達標狀態(tài)，但銀保監(jiān)會今年初發(fā)布的行政監(jiān)管措施決定書顯示，安心財險2020年10月末的核心及綜合償付能力充足率為-125.7%，被監(jiān)管責(zé)令增資、停止接受車險新業(yè)務(wù)、董監(jiān)高管理人員降薪20%。

此外，《管理規(guī)定》明確，核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險公司將為重點核查對象。從這個維度來看，富德生命人壽2020年第三季度末120%的綜合償付能力充足率剛好“踩線”，而太保安聯(lián)健康等公司第三季度的綜合償付能力充足率也沒有高出重點關(guān)注“門檻”太多。

對于償付能力充足率不達標的公司，《管理規(guī)定》將監(jiān)管措施分為必須采取的措施和根據(jù)其風(fēng)險成因選擇采取的措施。必須采取的措施包括：監(jiān)管談話;要求保險公司提交預(yù)防償付能力充足率惡化或完善風(fēng)險管理的計劃;限制董事、監(jiān)事和高級管理人員的薪酬水平;限制向股東分紅等。除上述必須采取的措施外，監(jiān)管部門還可以根據(jù)其償付能力充足率不達標的具體原因，采取責(zé)令增加資本金、責(zé)令停止部分或全部新業(yè)務(wù)、責(zé)令調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、限制增設(shè)分支機構(gòu)等措施。對于采取上述措施后償付能力未明顯改善或進一步惡化的，監(jiān)管部門依法采取接管、申請破產(chǎn)等監(jiān)管措施。

對于核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率達標，但操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、流動性風(fēng)險中某一類或某幾類風(fēng)險較大或嚴重的C類和D類保險公司，監(jiān)管部門則應(yīng)根據(jù)風(fēng)險成因和風(fēng)險程度采取監(jiān)管措施。

償付能力對消費者影響幾何?

償付能力關(guān)乎保險公司的經(jīng)營穩(wěn)定，因此特別受到保險消費者的關(guān)注。

如果保險公司償付能力不達標，對已投保的消費者有什么影響?保險能賠嗎?消費者投保時是否需要關(guān)注保險公司的償付能力指標?

中國社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任王向楠對第一財經(jīng)表示，償付能力評估中對保險公司各類型各期限的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益均做了保守穩(wěn)健的假設(shè)，所以保險公司償付能力出現(xiàn)輕度不達標，基本上不說明其難以正常履行保單責(zé)任。中國保險監(jiān)管全面、嚴格且越發(fā)有前瞻性，所以不達標的保險公司通過修改保險產(chǎn)品、調(diào)整投資領(lǐng)域、補充公司資本、提高管理技能、轉(zhuǎn)變發(fā)展戰(zhàn)略等方式，通常能自行渡過困難期、恢復(fù)正常。

“另外，中國保險牌照還較為稀缺，所以保險公司出現(xiàn)一般程度的償付預(yù)警，應(yīng)當能較快吸引到新的股東來注資。如果監(jiān)管部門預(yù)計保險公司的償付困難很嚴重或者將會持續(xù)，可以接管該公司，保證正常運轉(zhuǎn)，這方面已有幾次成功經(jīng)驗。保險業(yè)復(fù)業(yè)以來，保單責(zé)任均得到了完全履行。中國2005年就建立了保障基金制度，對消費者的保單權(quán)益設(shè)置有高水平的保障。”王向楠稱。

王向楠建議，那些已經(jīng)投保的消費者如果發(fā)現(xiàn)或預(yù)計公司的償付能力有問題，也不要因此退保，因為退保損失應(yīng)該比即使進入最終清算階段的損失還大。

不過，王向楠提醒，保險消費者也要適度關(guān)注公司的償付能力，因為金融業(yè)各個領(lǐng)域都在打破“剛性兌付”，“也不能排除今后某一天，整頓或清算問題保險公司時，其承諾的過高投資收益被‘打了折扣’的情況出現(xiàn)。”

那么，償付能力充足率是越高越好嗎?一名保險業(yè)資深人士對第一財經(jīng)記者表示，償付能力充足率是一個“時點數(shù)”，在“償二代”下，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)量、資本金等因素均會影響償付能力充足率，例如在季度末保險公司恰好增資，那這個季末的償付能力充足率就會很高。但償付能力充足率也并非越高越好，持續(xù)過高的償付能力充足率可能顯示公司的資金運用效率不高。第一財經(jīng)記者在梳理償付能力報告時發(fā)現(xiàn)，償付能力充足率高達1000%以上的公司，其風(fēng)險綜合評級也并非都為A類。

公司名稱 核心償付能力 綜合償付能力 2020年二季度 風(fēng)險評級較低原因

充足率(%) 充足率(%) 風(fēng)險綜合評級

長安責(zé)任 78.87 157.74 C 流動性覆蓋率指標二季末下降

百年人壽 122.25 136.39 C 綜合償付能力充足率未能持續(xù)高于120%

君康人壽 102.47 102.47 C 償付能力充足率低于120%

前海人壽 83.89 132.7 C 操作風(fēng)險得分較低

中法人壽 -24408.67 -24408.67 D 償付能力不足，流動性枯竭等

渤海人壽 251.5 251.5 C 資金運用風(fēng)險

安心財險 -125.7% -125.7% B /

注：數(shù)據(jù)來自2020年第三季度償付能力報告，安心財險數(shù)據(jù)根據(jù)2020年10月銀保監(jiān)會罰單

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