在鳴石投資股權(quán)紛爭(zhēng)事件爆發(fā)四天后（10月17日），某銀行財(cái)富端員工李偉（化名）曾發(fā)布了一則朋友圈稱(chēng)：自家銀行正在處理鳴石的投資人贖回問(wèn)題，“很頭疼“。

李偉的擔(dān)憂(yōu)在于，如果因?yàn)榇舜物L(fēng)波，導(dǎo)致客戶(hù)大批贖回，難免會(huì)使鳴石投資產(chǎn)品收益率產(chǎn)生波動(dòng)，最終影響客戶(hù)收益。

“做基金最重要的，其實(shí)是讓客戶(hù)賺錢(qián)，但無(wú)論是維護(hù)老顧客，還是擴(kuò)展新客戶(hù)，難免需要展示產(chǎn)品之前的業(yè)績(jī)，如果這次事件導(dǎo)致產(chǎn)品收益率下滑嚴(yán)重，你叫我們之后怎么去拓客展業(yè)？”李偉當(dāng)時(shí)曾對(duì)第一財(cái)經(jīng)如是表示。

不過(guò)，他所擔(dān)憂(yōu)的事沒(méi)有發(fā)生。

10月25日，李偉如釋重負(fù)地說(shuō)道：“還好還好，這次事件確實(shí)對(duì)產(chǎn)品收益造成一定程度的沖擊，但也沒(méi)有想象中那么大，產(chǎn)品凈值下跌控制的還不錯(cuò)，基本上，這個(gè)事情可能就這么過(guò)去了?！?/p>

然而，對(duì)于同樣在處理鳴石產(chǎn)品的券商渠道人士王盈（化名）和張若涵（化名）來(lái)說(shuō)，事情可能沒(méi)有那么順利。

“因?yàn)橼H回費(fèi)的問(wèn)題僵持在那里?！睆埲艉瓱o(wú)奈的表示。

對(duì)于鳴石投資——這家2021年最為炙手可熱的量化機(jī)構(gòu)而言，股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)暫時(shí)落下帷幕，但對(duì)于處理產(chǎn)品贖回問(wèn)題的渠道人士而言，仍有一些問(wèn)題亟待解決。

“產(chǎn)品凈值波動(dòng)不大”

10月20日，鳴石投資進(jìn)行了投資人股權(quán)變更和法定代表人變更。

具體來(lái)看，變更后上海松盟投資管理有限公司成為鳴石投資的控股股東，持股比例為85%。穿透股權(quán)來(lái)看，袁宇持有上海松盟72.5%的股份、是該公司的大股東和實(shí)際控制人；而李碩僅持有上海松盟10%的股份，也就是說(shuō)袁宇成為了鳴石投資名正言順的實(shí)控人。

另外，企查查數(shù)據(jù)顯示，鳴石投資的法定代表人也已經(jīng)變更為袁宇。

“也算是趕在2022年，即證監(jiān)會(huì)要求整改期限之前完成了整改。而從我們銀行渠道端來(lái)說(shuō)，鳴石投資風(fēng)波現(xiàn)在已經(jīng)平息了——有贖回意愿的客戶(hù)、已經(jīng)安排贖回了；而沒(méi)有贖回的客戶(hù)、那些愿意繼續(xù)等待的，資金還繼續(xù)放置在產(chǎn)品里?！崩顐?duì)記者說(shuō)道。

李偉所講的贖回期限，是指監(jiān)管于今年1月8日起正式實(shí)施的《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》中，要求私募基金的股權(quán)代持問(wèn)題，必需在一年內(nèi)，即2022年1月7日之前完成整改。

“而從銀行等金融機(jī)構(gòu)合作渠道層面來(lái)講，這一次反應(yīng)速度也比較快，鳴石方面也比較配合，贖回資金已經(jīng)打到客戶(hù)賬上了?！崩顐フf(shuō)道。

據(jù)多位渠道端消息介紹，鳴石投資在10月20日左右進(jìn)行了一次產(chǎn)品端的臨時(shí)開(kāi)放，部分封閉期在半年或一年的產(chǎn)品，投資人可以選擇在此次臨時(shí)開(kāi)放日贖回產(chǎn)品，并且“以當(dāng)天收盤(pán)價(jià)作為最終確認(rèn)價(jià)格”。

據(jù)李偉了解，從近一周鳴石產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)來(lái)講，他所負(fù)責(zé)的產(chǎn)品凈值“只下跌了0.4左右”。

“看起來(lái)產(chǎn)品贖回對(duì)收益造成了一定沖擊，但也沒(méi)有想象中那么大，控制的還算不錯(cuò)?！崩顐?duì)記者說(shuō)道。

而王盈則給出了鳴石某只特定產(chǎn)品的具體贖回比例。

王盈在一家總部位于廣州的大型券商機(jī)構(gòu)中任職，近期需要集中處理鳴石產(chǎn)品的贖回問(wèn)題。

“我們應(yīng)該是在去年年底、今年年初的時(shí)候，發(fā)過(guò)一期鳴石的指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品，該產(chǎn)品最高收益率達(dá)30%左右。但在最近的臨開(kāi)日，這批產(chǎn)品贖回量‘蠻大的’、大概有60%—70%的客戶(hù)選擇贖回。”王盈說(shuō)道。

私募排排方面表示，并沒(méi)有鳴石投資整體產(chǎn)品贖回?cái)?shù)據(jù)，但該公司管理資產(chǎn)體量“還是百億級(jí)”。

而此前媒體曾公開(kāi)報(bào)道，“鳴石投資預(yù)留了百億資金來(lái)應(yīng)對(duì)客戶(hù)的贖回”。這一消息最終得到了王盈、李偉和張若涵的印證。

“我聽(tīng)到的消息是，鳴石投資確實(shí)準(zhǔn)備了不小的資金體量以應(yīng)對(duì)投資人的贖回。這也是產(chǎn)品凈值沒(méi)有很大波動(dòng)的一個(gè)重要原因。”王盈對(duì)記者稱(chēng)。

減免贖回費(fèi)

在王盈和李偉還在慶幸鳴石事件沒(méi)有對(duì)產(chǎn)品和客戶(hù)造成太大沖擊的時(shí)候，供職于一家總部位于深圳的大型券商公司的渠道人士張若涵，還在因鳴石投資而產(chǎn)生的贖回費(fèi)歸屬問(wèn)題，與客戶(hù)僵持著。

據(jù)多位渠道人士介紹，在此次“股權(quán)羅生門(mén)”事件爆發(fā)后，部分鳴石投資渠道商產(chǎn)生了大批贖回客戶(hù)。

無(wú)論投資人、還是鳴石投資，都想著減免產(chǎn)品贖回時(shí)的費(fèi)用。

“客戶(hù)自然想在贖回時(shí)最大程度降低損失，而鳴石投資一方則希望通過(guò)減免贖回費(fèi)，來(lái)挽回一部分聲譽(yù)?！崩顐フf(shuō)道。

但因鳴石投資當(dāng)初在發(fā)布產(chǎn)品時(shí)和渠道簽訂的條款細(xì)節(jié)，張若涵所處渠道并不能減免客戶(hù)贖回費(fèi)，導(dǎo)致那些不想繳納贖回費(fèi)、又想贖回產(chǎn)品的用戶(hù)，就和渠道“僵持在那里”。

針對(duì)于贖回費(fèi)的歸屬問(wèn)題，每家公司規(guī)定都不一樣。

“走信托公司渠道的銀行，贖回費(fèi)是歸屬于信托端的，信托公司有權(quán)不收贖回費(fèi)；而有些券商和基金簽署的條款是，私募基金管理人有權(quán)不收取贖回費(fèi)用?！睆埲艉f(shuō)道。

比如王盈所處渠道，他們?cè)谂c鳴石投資簽訂條款時(shí)，有白紙黑字的規(guī)定：“管理人有權(quán)免除贖回費(fèi)用。”

另一位渠道人士表示，或許是為了減少客戶(hù)損失、提升聲譽(yù)，鳴石投資并沒(méi)有收取王盈所處渠道的產(chǎn)品贖回費(fèi)。

但張若涵所處的券商渠道，當(dāng)初在和鳴石投資簽訂協(xié)議時(shí)，需要“所有投資者簽署協(xié)議才可免除贖回費(fèi)用?！?/p>

“不知道為何，有幾個(gè)客戶(hù)死活不肯簽署協(xié)議，導(dǎo)致所有投資者都不能免去贖回費(fèi)，所以那些想要贖回產(chǎn)品、又不想繳納贖回費(fèi)的客戶(hù)，就都僵在那里?！睆埲艉瓱o(wú)奈地表示。

“很無(wú)奈，我們也想改條款，但看起來(lái)這不是一件容易的事?！睆埲艉詈蟊硎?。

關(guān)鍵詞： 鳴石 渠道 協(xié)調(diào) 正在