在加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局下，堅持擴大內(nèi)需這一戰(zhàn)略基點，是“十四五”時期的重要工作要求。在消費端，隨著疫情形勢逐步好轉(zhuǎn)以及新技術(shù)的推動，消費場景不斷拓展，消費保持修復(fù)態(tài)勢。

在這樣的背景下，銀行等消費金融的參與者要在避免盲目粗放布局、嚴控展業(yè)風(fēng)險的同時，積極捕捉機遇，主動融入新發(fā)展格局，助力加快培育消費新業(yè)態(tài)、促進消費線上線下融合，服務(wù)好消費者多元化、場景化需求，為消費轉(zhuǎn)型和升級貢獻金融力量。

趨勢：消費回補帶來機遇

從宏觀的消費數(shù)據(jù)來看，消費正處于持續(xù)修復(fù)的進程中。中行最新發(fā)布的《2021年三季度經(jīng)濟金融展望報告》顯示，1至5月份，社會消費品零售總額同比增長25.7%，兩年平均增長4.3%，增速雖與2019年同期8.1%的水平有較大差距，但仍保持溫和修復(fù)態(tài)勢。

展望未來，上述《報告》認為，一方面，經(jīng)濟整體保持恢復(fù)向好趨勢，未來就業(yè)、收入有望隨著經(jīng)濟恢復(fù)繼續(xù)改善。另一方面，疫苗接種范圍的進一步擴大，也為消費復(fù)蘇創(chuàng)造了條件。此外，上半年以來出臺的一系列促消費、穩(wěn)物價政策的效果將持續(xù)顯現(xiàn)，有利于消費擴大，預(yù)計三季度消費同比增長9.5%左右，全年消費增長14.6%左右。

“疫情形勢好轉(zhuǎn)，財富管理與消費金融同時走向繁榮。同時，線上化增加了覆蓋網(wǎng)絡(luò)，品類和場景豐富增加了選擇面，擴大了消費者的購買半徑，消費品類和消費頻次也有所增加，消費漸次升級。”興業(yè)研究首席金融行業(yè)分析師孔祥表示。

在政策支持和市場環(huán)境的不斷提升下，當(dāng)前我國消費金融市場也呈現(xiàn)不少亮點。“首先是參與主體多，多層次消費金融服務(wù)體系逐步形成;其次是產(chǎn)品創(chuàng)新能力強，場景金融覆蓋面持續(xù)擴大;再次是金融科技賦能，科技投入逐年增加，用戶體驗增強，市場更加下沉。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示。

對于銀行業(yè)而言，消費金融也將有更多展業(yè)機會?？紫檎J為，監(jiān)管推動區(qū)域性銀行去地產(chǎn)化，未來區(qū)域性銀行需要在減少地產(chǎn)敞口的同時尋找新資產(chǎn)來源，消費金融和小微企業(yè)融資將是重要布局方向。

破題：明確方向合規(guī)發(fā)展

目前，我國消費金融市場參與者主要包括商業(yè)銀行、持牌消費金融公司及互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)。“其中，商業(yè)銀行為主要的信貸業(yè)務(wù)提供方，持牌消金及互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)與商業(yè)銀行的目標客群不同，三者共同構(gòu)成了目前消費金融市場客戶分層經(jīng)營的格局。”中信證券研究銀行業(yè)首席分析師肖斐斐表示。

持牌消費金融公司的股東以商業(yè)銀行為主，互聯(lián)網(wǎng)背景股東有所增加。截至6月，國內(nèi)29家持牌消費金融公司中，有20家大股東為銀行。而在2020年批復(fù)籌建的5家消費金融公司中，有3家主要股東具備互聯(lián)網(wǎng)背景。

“目前，消費金融行業(yè)進入恢復(fù)成長期。持牌類機構(gòu)保持穩(wěn)健發(fā)展，需求將創(chuàng)新高，而非持牌機構(gòu)業(yè)務(wù)逐步被擠出。消費金融需求回歸銀行體系，預(yù)計商業(yè)銀行信用卡部門和消費金融子公司最為受益，預(yù)計未來五年消金公司年化規(guī)模增長將在25%以上。”孔祥表示。

在這樣的市場格局下，消費金融應(yīng)該如何穩(wěn)步發(fā)展?“消費金融應(yīng)該堅持普惠的使命。金融服務(wù)不是越下沉越好，普惠要有邊界，對機構(gòu)而言，是能力邊界;對消費者來說，是債務(wù)邊界，這兩個邊界都不能突破。”董希淼表示。

在董希淼看來，“普”在覆蓋面上，應(yīng)適可而止，服務(wù)的客群范圍既要適度又需精準，尤其是要加強對個體工商戶等群體的普惠金融服務(wù)，進行及時補位、精準支持引導(dǎo)有能力、有意愿的消費金融機構(gòu);“惠”在價格上，需不斷降低服務(wù)成本和門檻，通過市場、監(jiān)管、社會等多方共同努力、多管齊下，努力實現(xiàn)金融服務(wù)成本與收益的微利平衡，尋求長期可持續(xù)發(fā)展。

場景思維：線上線下齊發(fā)力

金融場景，是指將金融服務(wù)下沉到相關(guān)非金融服務(wù)中，打造一站式服務(wù)與極致消費體驗，敏捷響應(yīng)、高效滿足特定客群需求。在疫情引發(fā)的“非接觸”常態(tài)化的倒逼下，對移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用不斷迭代升級，更多細分的消費群體不斷涌現(xiàn)，針對各類細分群體特點和需求應(yīng)運而生的場景化服務(wù)，將成為拉動內(nèi)需的重要動力，也將是消費金融需要繼續(xù)重點關(guān)注的方向。

中行近期發(fā)布的《金融場景生態(tài)建設(shè)行業(yè)發(fā)展白皮書》顯示，金融場景建設(shè)對于行業(yè)深度和廣度均有較高要求。商業(yè)銀行如何集中力量選擇最具發(fā)展前景、與自身稟賦相契合的行業(yè)方向進行突破顯得格外重要。未來，電子商務(wù)、社區(qū)經(jīng)濟、運動、醫(yī)療、汽車、銀發(fā)、教育等領(lǐng)域?qū)⑹倾y行順應(yīng)我國人口結(jié)構(gòu)變化、助力滿足人民群眾需求、服務(wù)實體經(jīng)濟的必然選擇。

與此同時，銀行在未來發(fā)力場景的過程中，也應(yīng)該高度重視其中存在的風(fēng)險與挑戰(zhàn)。上述《白皮書》認為，一方面，要區(qū)別管控金融場景內(nèi)金融和非金融產(chǎn)品，嚴格審批和合規(guī)推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新，快速迭代和優(yōu)化升級非金融服務(wù);另一方面，要在審慎嚴格開展金融場景內(nèi)消費者權(quán)益保護工作的同時，兼顧場景整體業(yè)務(wù)營銷和客戶體驗效果;此外，還要關(guān)注技術(shù)風(fēng)險，對標互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提升技術(shù)迭代競爭力。

在關(guān)注線上發(fā)展的同時，也不能偏廢傳統(tǒng)的線下模式，應(yīng)該同樣把場景思維融入傳統(tǒng)的網(wǎng)點服務(wù)中，與時俱進地對服務(wù)模式進行改造升級。

孔祥認為，“隨著互聯(lián)網(wǎng)的人口紅利增長消退，線上推廣的邊際成本增加，攻勢下挫，線下部分場景經(jīng)受了風(fēng)控考驗，未來，消費線下和線上端或?qū)⒎滞タ苟Y。”

關(guān)鍵詞： 消費金融 消費場景 社會消費品 消費品零售