9月12日，十三屆全國(guó)政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任，原銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在第四屆金家?guī)X財(cái)富管理論壇上表示，應(yīng)深刻認(rèn)識(shí)新格局下中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的使命。

“與國(guó)際財(cái)富管理市場(chǎng)先進(jìn)實(shí)踐相比，我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)形成較晚，發(fā)展的前景和潛力巨大。結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)任務(wù)和我國(guó)實(shí)際，我認(rèn)為要實(shí)現(xiàn)財(cái)富效用最大化，財(cái)富管理市場(chǎng)要聚焦三大使命。”尚福林說。

尚福林認(rèn)為，財(cái)富管理市場(chǎng)首先要服務(wù)人民美好生活向往。居民家庭通過金融市場(chǎng)進(jìn)行資源配置，既能提高家庭福利，也有助于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。針對(duì)不同群體特征，做大社會(huì)財(cái)富“蛋糕”。這方面，財(cái)富管理行業(yè)大有作為。

一是提前謀劃人口老齡化趨勢(shì)下的財(cái)富管理需求。居民養(yǎng)老意識(shí)提高，第三支柱建設(shè)加快，將帶動(dòng)非?？捎^的資源供給。需要市場(chǎng)提供真正具備長(zhǎng)期養(yǎng)老功能的金融產(chǎn)品，通過財(cái)富管理規(guī)劃，平滑經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)跨期配置和保值增值。

二是關(guān)注規(guī)模不斷擴(kuò)大的長(zhǎng)尾客戶群體。我國(guó)擁有世界上最大的中等收入群體，隨著“全體人民共同富裕取得更為明顯的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展”等目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，未來5到15年還將產(chǎn)生一大批新興客戶群體。通過科技手段拓寬服務(wù)渠道，進(jìn)一步降本增效，財(cái)富管理將能以更有效和可負(fù)擔(dān)的成本惠及更廣大的長(zhǎng)尾客戶。

三是深挖高凈值客戶需求。高凈值客戶在大財(cái)富管理中是非常重要的群體。多家上市銀行披露的年報(bào)和最近披露的中報(bào)顯示，私人銀行客戶數(shù)及資產(chǎn)管理規(guī)模都保持了高速增長(zhǎng)。據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)分析，2020年中國(guó)高凈值人群(可投資資產(chǎn)在1000萬人民幣以上)數(shù)量達(dá)262萬人，持有可投資資產(chǎn)近90萬億元，近3年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為15%。從私人銀行業(yè)務(wù)近年來的發(fā)展看，高凈值客戶的服務(wù)定制化、配置差異化、策略多元化對(duì)財(cái)富管理提出了更高要求，也讓市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

其次，財(cái)富管理市場(chǎng)要服務(wù)社會(huì)全面轉(zhuǎn)型。“做好碳達(dá)峰、碳中和工作”是當(dāng)前各方關(guān)注的熱點(diǎn)，綠色低碳理念正在逐步深入人心。尚福林認(rèn)為，支持綠色投融資活動(dòng)，不僅是為可持續(xù)發(fā)展提供資金支持，也會(huì)間接影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式與社會(huì)生產(chǎn)方式。

一方面，踐行ESG(環(huán)境、社會(huì)及公司治理)投資理念，將為經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色轉(zhuǎn)型提供支撐。ESG投資已是全球資管機(jī)構(gòu)的普遍實(shí)踐。參與塑造和完善ESG投資體系，是財(cái)富管理市場(chǎng)的重要戰(zhàn)略布局，也是用市場(chǎng)化的方式推動(dòng)踐行社會(huì)責(zé)任的重要體現(xiàn)。

另一方面，資管行業(yè)服務(wù)社會(huì)轉(zhuǎn)型也符合自身利益。特別是這次疫情，讓更多人意識(shí)到負(fù)責(zé)任的社會(huì)形象，能夠獲得更廣泛的社會(huì)認(rèn)同，主動(dòng)支持綠色發(fā)展正成為金融業(yè)自覺選擇。雖然短期看可能會(huì)受到環(huán)保成本增加等因素影響，盈利性未必具有優(yōu)勢(shì)。然而這種責(zé)任投資不等同于低回報(bào)投資。有研究表明，責(zé)任投資的指標(biāo)與公司績(jī)效呈現(xiàn)正相關(guān)性。將環(huán)保社會(huì)責(zé)任等指標(biāo)納入投資決策，最終將會(huì)獲得更安全的長(zhǎng)期收益。

最后，財(cái)富管理市場(chǎng)還要服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。在尚福林看來，財(cái)富管理是引導(dǎo)居民資金、社會(huì)資本流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要渠道。在加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局的過程中，勢(shì)必釋放出巨大的資金需求。各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品需要圍繞國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮資源稟賦特點(diǎn)，引導(dǎo)財(cái)富資金通過債權(quán)、股權(quán)、信貸等流向重點(diǎn)領(lǐng)域，合理匹配資金端的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)端的配置需要，支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

尚福林同時(shí)強(qiáng)調(diào)，要清醒地認(rèn)識(shí)到，金融的利潤(rùn)來源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門，財(cái)富的積累分享的是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，財(cái)富管理不可持續(xù)，更容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。比如，資管新規(guī)出臺(tái)前，暴露出的脫實(shí)向虛、層層嵌套等問題，最終反而會(huì)抬高整個(gè)社會(huì)成本，影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局。(李林鸞)

關(guān)鍵詞： 社會(huì)轉(zhuǎn)型 財(cái)富管理市場(chǎng) ESG投資理念 資金需求