跨期套利有幾種方式?

牛市套利：當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對旺盛的情況下導(dǎo)致近月合約漲幅大于遠(yuǎn)月合約，或近月合約跌幅小于遠(yuǎn)月合約。無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，應(yīng)買入近月合約賣出遠(yuǎn)月合約，盈利可能性較大。

熊市套利：當(dāng)時常出現(xiàn)供給過剩、需求不足時，一般來說近月合約下降幅度大于遠(yuǎn)月合約，或者近月合約上漲幅度小于遠(yuǎn)月合約，這種情況下應(yīng)該同時買入遠(yuǎn)月合約，賣出近月合約，盈利可能性較大。

蝶式套利：它是由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合而成。由于近月合約和遠(yuǎn)月合約分別處于居中月份的兩側(cè)，像蝴蝶的兩個翅膀，故稱之為蝶式套利。具體操作方法：買入(或賣出)較近月合約，同時賣出(或買入)居中月份合約，并買入(或賣出)較遠(yuǎn)月份合約。其中居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。相當(dāng)于較近月份合約與居中月份合約組合的牛市(熊市)套利組合和居中月份和較遠(yuǎn)月份合約組合的熊市(牛市)套利組合。

正向套利和牛市套利的區(qū)別是什么?

牛市套利是預(yù)期未來價格上漲，而一般近月合約的波動要大于遠(yuǎn)月。牛市套利就是買近賣遠(yuǎn)的套利。而買入套利指買入價格高的月份，賣出價格低相對的月份。

正向市場中無風(fēng)險套利的機(jī)會出現(xiàn)在價差的絕對值大于持倉成本的情況下，此時，可以在近月合約做多，而在遠(yuǎn)月上建立同等頭寸的空頭合約。若價差收斂，我們可以在期貨市場里，對沖平倉獲利，若交割月時仍舊沒有回歸，可以在近月接倉單，遠(yuǎn)月到期時以倉單交割來平倉，即可獲得無風(fēng)險收益。無風(fēng)險套利需要注意兩點(diǎn)，一個是倉單的注銷因素，再就是增值稅的風(fēng)險。

細(xì)分概念：

牛市：這里指期貨而非股市}近期合約的漲幅大于遠(yuǎn)期合約，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱

熊市：近期合約的跌幅大于遠(yuǎn)期合約，近弱遠(yuǎn)強(qiáng)

正向市場：現(xiàn)貨價格低于期貨價格，期貨近期合約價格低于遠(yuǎn)期合約價格

反向市場：期貨價格高于期貨價格，期貨近期合約價格高于遠(yuǎn)期合約價格

套利：

套利分為熊市套利、牛市套利、正向套利、反向套利

牛市套利：近期合約漲幅大于遠(yuǎn)期合約。，所以做多近期做空遠(yuǎn)期。

熊市套利：近期合約跌幅大約遠(yuǎn)期合約，所以做多遠(yuǎn)期做空近期。

正向套利：預(yù)估遠(yuǎn)近合約價差會縮小時，做多低價合約做空高價合約。

反向套利：預(yù)估遠(yuǎn)近合約價差會擴(kuò)大時，做多高價合約做空低價合約。

牛熊市套利只考慮近期和遠(yuǎn)期誰強(qiáng)誰弱不需要考慮市場正反向，但是正反向套利卻需要參考市場的牛熊。

關(guān)鍵詞： 跨期套利 正向套利和牛市套利的區(qū)別 無風(fēng)險套利 熊市套利組合